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🇪🇺 EUR

LA COMMISSION EUROPÉENNE MET EN GARDE CONTRE UN HIVER TRÈS DIFFICILE, CONTEXTE DE PRIX ÉLEVÉS DE L'ÉNERGIE.

LA COMMISSION EUROPÉENNE ANTICIPE UNE CRISE D'ACCÈS AUX RESSOURCES ET UNE SITUATION ÉCONOMIQUE TRÈS INSTABLE.

🇪🇺🇺🇸 Comment trader les taux d’intérêt

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🇪🇺 EUR

"Le gouverneur de la Banque de France a déclaré que la Banque centrale européenne n'avait pas besoin d'intervenir pour stabiliser les obligations françaises, des propos qui inquiètent les investisseurs et ont déclenché ces ventes", estime l'analyste, à propos du mouvement de vente sur les obligations françaises.

Sur le front budgétaire, les députés de la commission des Finances de l'Assemblée nationale ont ouvert les débats sur le projet de budget de l'Etat pour 2027, présenté la semaine dernière par le gouvernement. AFP

🇪🇺 Même l’Europe ne pourra pas sauver la France 🇫🇷 (BCE, TPI, OAT, Bund)

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🇯🇵 JPY

Atsushi Mimura, haut responsable japonais chargé des questions monétaires, a déclaré lundi que les marchés devaient prendre au pied de la lettre le message « très clair » transmis la semaine dernière par Tokyo et Washington au sujet du yen, signalant ainsi sa détermination à agir contre une dépréciation excessive de la devise.

Le président américain Donald Trump a fait part de ses inquiétudes concernant la faiblesse du yen lors d’un sommet avec la Première ministre japonaise Sanae Takaichi, a déclaré vendredi la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama , en donnant un compte rendu inhabituellement détaillé des discussions entre les deux dirigeants sur les devises.

« La Première ministre japonaise, la ministre des Finances et les États-Unis ont envoyé un message très clair. Les marchés devraient prendre ce message au pied de la lettre », a déclaré M. Mimura lors d’un entretien avec Reuters au sujet des récentes baisses du yen. « Je vais surveiller de près si les marchés continueront à prendre (le message) au pied de la lettre. »

🇺🇸 🇨🇳 TRUMP : Je rencontrerai à nouveau M. Xi en novembre, en Chine, puis lors du sommet du G20 en décembre, à Miami, en Floride.

TRUMP : Beaucoup de choses ont été accomplies, et encore plus le seront.

🇺🇸 LA PROCHAINE DÉCISION DE LA RÉSERVE FÉDÉRALE : UNE AUGMENTATION DES TAUX EN OCTOBRE EST ENVISAGÉE.

Goldman Sachs anticipe désormais une nouvelle hausse de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale en octobre, rejoignant ainsi ANZ, BofA, RBC et TD Securities, après la réunion de septembre qui a affiché une position plus restrictive.

Le signal d'une hausse des taux de la BOJ en septembre a contribué à déclencher une intervention sur le yen.

Les États-Unis ont soutenu une intervention coordonnée fait rare visant à acheter du yen, après que le gouverneur de la Banque du Japon (BOJ), Kazuo Ueda, a clairement laissé entendre qu'une hausse des taux pourrait intervenir dès le mois de septembre, selon des sources gouvernementales japonaises.

M. Ueda a déclaré que la BOJ pourrait accélérer le rythme de son resserrement monétaire si nécessaire.

Washington aurait accueilli favorablement cette position, dans un contexte de préoccupations quant au fait qu'une faiblesse excessive du yen pourrait alimenter l'inflation et pousser à la hausse les rendements obligataires mondiaux.

🇺🇸 USD

WARSH OUVERT À UNE AUGMENTATION DES TAUX EN SEPTEMBRE

Selon des sources proches de ses réflexions, le gouverneur de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, serait prêt à augmenter les taux en septembre si les prochaines données sur l'inflation sont élevées et que les marchés augmentent leurs anticipations concernant une hausse des coûts d'emprunt.

🇯🇵 BESSENT SALUE LES EFFORTS DU JAPON POUR STABILISER LE YEN

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que Washington était en « contact étroit » avec le Japon concernant les interventions sur le yen.

« Il est important d'avoir un cadre », a déclaré Bessent, ajoutant que le Japon déployait des « efforts sérieux » pour freiner la dépréciation du yen.

Il a également affirmé qu'il entretenait de bonnes relations de travail avec son homologue japonais et qu'il était convaincu que le Japon « mettra en place les bonnes politiques ».

📈 DEUTSCHE BANK ESTIME LA VALEUR JUSTE DE L'OR À 4 700 DOLLARS

Deutsche Bank affirme que l'or se trouve toujours dans une phase « explosive » qui a débuté en août 2024, et que ses modèles indiquent une valeur juste à la fin de l'année d'environ 4 700 dollars l'once, ce qui est supérieur à sa prévision de 4 600 dollars pour le quatrième trimestre.

Bien que certains modèles de valorisation suggèrent une baisse potentielle vers 2 600 dollars, la banque estime que la correction a probablement atteint son point bas près de 3 900 dollars, et que la demande officielle et les facteurs macroéconomiques favorables maintiennent une perspective à long terme positive.

🇺🇸🇯🇵 USD/JPY

INTERVENTION COMMUNE ÉTATS-UNIS-JAPON POUR STABILISER LE MARCHÉ DES CHANGES

Les États-Unis se sont associés au Japon pour une intervention coordonnée sur le marché du yen, la première depuis 1998, dans le but de stabiliser la devise japonaise et de réduire le risque que le Japon vende des bons du Trésor américain pour financer le soutien à la monnaie.

Les analystes estiment que cette mesure soutient également les marchés obligataires mondiaux, bien qu'une appréciation durable du yen nécessitera probablement une politique plus restrictive de la Banque du Japon plutôt que des interventions répétées.

🇺🇸 Le président Trump a officiellement informé le Congrès américain que les États-Unis sont en guerre avec l'Iran, selon Politico.

Les détails sont les suivants :

1. Cette mesure donne à Trump 60 jours supplémentaires pour utiliser l'armée dans la région sans l'approbation du Congrès.

2. Trump a déclaré que les frappes qui ont débuté le 7 juillet représentent une « action militaire conforme à ma responsabilité de protéger les Américains et les intérêts américains, tant au pays qu'à l'étranger ».

3. Trump a également déclaré qu'il allait « frapper l'Iran avec force » ce soir, en raison des tensions croissantes.

🇮🇷 L’Iran annonce la liberté de circulation dans le détroit d’Ormuz « jusqu’à la fin du cessez-le-feu »